Стороны договорились о том, что $2 млрд будут конвертированы в акции «Русала», в результате доля «Онэксима» в капитале алюминиевой компании вырастет с 14% до 18,4%. Доли остальных акционеров при этом будут размыты: EN+ (Олег Дерипаска) – с 56,7% до 53,8%, акционеров «Суала» – с 18,9% до 18%, Glencore – c 10,3% до 9,7%. Оставшиеся $800 млн долга будут реструктурированы.

Более того, «Онэксим» согласился не использовать опцион на продажу «Русалу» своего пакета акций «Норникеля» по первоначальной цене в течение периода действия соглашения с синдикатом банков (сроком на два месяца) о невзыскании долга по суду в размере $7,4 млрд. Опцион может быть исполнен, если «Русал» не станет публичной компанией к концу 2009 года.

«Отказ от исполнения опциона, очевидно, был одним из условий со стороны банков относительно ведения переговоров о реструктуризации долга в течение срока действия соглашения, - полагают аналитики «Тройки Диалог» Михаил Стискин, Сергей Донской и Ирина Лапшина. - Подразумеваемая по итогам сделки стоимость компании чрезвычайно высока – $36 млрд. Тем не менее она ниже, чем при покупке «Русалом» пакета «Норникеля» у «Онэксима» в начале 2008 года ($51 млрд)».

Между тем, «Онэксим» по условиям опциона имеет право продать «Русалу» приобретенный пакет ($2 млрд), если он не проведет публичное размещение к 2013 году или не сможет реструктурировать долг.

В результате достигнутых договоренностей долговая нагрузка «Русала» снизилась с приблизительно $17 млрд до около $15 млрд (с учетом долга ВЭБу в $4,5 млрд и «Онэксиму» - $0,8 млрд). Несмотря на это, долговая нагрузка по-прежнему слишком велика.